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建筑行业:-一带一路,从主题走向行动

发布时间:2015-04-07    研究机构:招商证券

投资建议:推荐江河创建、“一带一路”央企和家装电商:

1)我们自3.12率先推荐江河创建,至今涨幅24%,市场对其主业盈利反转和转型预期都不充分,维持强烈推荐,目标价15-17元。

2)一带一路从主题走向行动。3.28发改委、外交部和商务部联合发布《一带一路愿景和行动文件》;截至3.29,亚投行意向创始成员国达42个;一带一路成为博鳌论坛的重要主题,习主席表态已有项目启动。作为国家长期战略,一带一路已从口号转向行动,国际工程企业有望长期受益。继续推荐中工国际、中材国际、中国建筑,关注中国中铁、中国铁建、中国电建、中国交建。

3)互联网+浪潮之下,继续看好家装电商板块。随着大妈退出家装,家装正从可选消费品过渡至必须消费品,决定了整体家装和家装电商大发展的可能,继续推荐亚厦股份、金螳螂、广田股份。

宏观:1)央行本周净投放(含国库现金)100亿元;2)预测一季度GDP增长6.85%左右。3)3月汇丰制造业PMI初值降至49.2。

房地产链:1)福建:第二套房产基本等同首套;2)北京上周新房成交环比上涨61%;3)2014年中国土地市场低迷出让收入4.3万亿,同比增长3.1%,超8成用于征地补偿;4)两部委楼市新政:未开发房地产用地可转型使用。3月前26天,30个大中城市房地产成交同比增长4.5%,连续第三周改善。

基建:1)博鳌论坛上习主席指出:未来5年对外投资超过5000亿美元,60多个国家对“一带一路”表达积极态度;2)中行今年拟对“一带一路”国家授信不低于200亿美元;3)PPP管理办法上半年出台,明确了新增PPP项目要将现行的财政运营补助政策转变为政府购买服务;4) “一带一路”愿景与行动计划已经制定,亚投行意向创始成员国达42个。

风险提示:宏观经济下滑;地产加速下滑。

本周市场回顾 1、行业:本周大盘上涨2.0%,创业板上涨4.9%,建筑行业上涨7.2%,在整个行业中表现第一。子行业中,铁路建设领涨,涨幅14.0%,装饰上涨13.1%,其余子行业均有不同幅度上涨。 2、个股:本周涨幅前五公司是金螳螂(26.79%)、中国中铁(21.32%)、普邦园林(20.83%)、海油工程(15.59%)和岭南园林(13.56%);涨幅后五位的是东南网架、中冠A、上海建工、四川路桥(600039)和中铁二局。 3、其它:本周亚厦股份有2位高管共减持6次合计约2.6亿元,其中1次为通过大宗交易转让248万股给员工持股计划;普邦园林、岭南园林、蒙草抗旱有高管减持;亚厦股份、普邦园林、山东路桥、葛洲坝、围海股份发生大宗交易。

申请时请注明股票名称